Conheça o fundo por dentro

JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

CNPJ 13.371.132/0001-71

Desconto significa que a bolsa paga hoje menos pela cota do que o patrimônio declarado por cota. Isso NÃO quer dizer "barato": o mercado pode ter motivos para pagar menos (vacância, dívidas, perspectiva do setor).

Para onde o fundo está colocando o dinheiro

• Ed. Tower Bridge CorporateSAO PAULO/SP

  Imóveis para renda acabados · 56.448 m² · 26,3% das receitas do fundo · vacância 0,1% · inadimplência 0%

  Sobre os contratos, segundo o fundo: "Reajuste anual por indexador de inflação (IGP-M ou IPC-A), aviso prévio e multa proporcional ao período de cumprimento do contrato, direito de preferência e multa caso haja descumprimento do contrato."

  Quem paga a conta (por setor): Energia (13% da receita), Seguros (12% da receita)

• Ed. PaulistaSÃO PAULO/SP

  Imóveis para renda acabados · 26.206 m² · 22,3% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Sobre os contratos, segundo o fundo: "Reajuste anual por indexador de inflação (IGP-M ou IPC-A), aviso prévio e multa proporcional ao período de cumprimento do contrato, direito de preferência e multa caso haja descumprimento do contrato."

  Quem paga a conta (por setor): Saúde (20% da receita), Tecnologia (13% da receita)

• Ed. Nações Unidas Torre IIISÃO PAULO/SP

  Imóveis para renda acabados · 15.867 m² · 18,8% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Sobre os contratos, segundo o fundo: "Reajuste anual por indexador de inflação (IGP-M ou IPC-A), aviso prévio e multa proporcional ao período de cumprimento do contrato, direito de preferência e multa caso haja descumprimento do contrato."

  Quem paga a conta (por setor): Seguros (98% da receita)

• Torre EbonySÃO PAULO/SP

  Imóveis para renda acabados · 11.346 m² · 10,5% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Sobre os contratos, segundo o fundo: "Reajuste anual por indexador de inflação (IGP-M ou IPC-A), aviso prévio e multa proporcional ao período de cumprimento do contrato, direito de preferência e multa caso haja descumprimento do contrato."

  Quem paga a conta (por setor): Seguros (13% da receita), Financeiro (43% da receita)

• Torre MarbleSÃO PAULO/SP

  Imóveis para renda acabados · 11.351 m² · 10,3% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Sobre os contratos, segundo o fundo: "Reajuste anual por indexador de inflação (IGP-M ou IPC-A), aviso prévio e multa proporcional ao período de cumprimento do contrato, direito de preferência e multa caso haja descumprimento do contrato."

  Quem paga a conta (por setor): Tecnologia (15% da receita), Saúde (14% da receita), Saúde (14% da receita), Saúde (14% da receita), Tecnologia (12% da receita)

• Ed. Praia de BotafogoRIO DE JANEIRO/RJ

  Imóveis para renda acabados · 717 m² · 0,6% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Sobre os contratos, segundo o fundo: "Reajuste anual por indexador de inflação (IGP-M ou IPC-A), aviso prévio e multa proporcional ao período de cumprimento do contrato, direito de preferência e multa caso haja descumprimento do contrato."

  Quem paga a conta (por setor): Advocacia (59% da receita), Telecomunicações (41% da receita)

Informe trimestral de 31/03/2026, entregue pelo próprio fundo à CVM.

Para onde o dinheiro foi emprestado (a carteira financeira do fundo)

Os ATIVOS FINANCEIROS que o fundo declarou no informe trimestral oficial da CVM (30/06/2026): CRIs, cotas de outros fundos, caixa aplicado. Imóveis do fundo, quando existem, aparecem no bloco de cima. Em fundo "de papel", cada CRI é um empréstimo ao setor imobiliário: o dinheiro dos cotistas vira crédito e volta com juros.

• JS RENDA IMOBSUR$ 392.580.436,66 (80%)

  FII

• BACENR$ 85.300.564,39 (17,4%)

  Outros Ativos Financeiros

• BLMO11R$ 5.577.425,94 (1,1%)

  FII

• EDGA11R$ 3.816.503,50 (0,8%)

  FII

• FPAB11R$ 3.136.959,00 (0,6%)

  FII

• RCRB11R$ 201.089,35 (0%)

  FII

• PRSV11R$ 135.480,00 (0%)

  FII

• HGPO11R$ 24.605,34 (0%)

  FII

Os números do fundo (resultado, caixa e obrigações)

O que o próprio fundo declarou à CVM. Dois regimes andam juntos: o resultado de CAIXA é o dinheiro que de fato circulou; o contábil inclui reavaliações de patrimônio que não são dinheiro no bolso. É por isso que os dois números podem ser bem diferentes.

Fontes: resultado do informe trimestral e balanço do informe mensal (competência 07/2026), entregues pelo próprio fundo à CVM.

O que sustenta a renda deste fundo

O aluguel que vira o seu rendimento depende da economia de onde os imóveis estão: mais emprego na região, mais empresa alugando, menos vacância. A Nixta mediu essa relação nos dados: entre 12 estados e cerca de 4.400 imóveis de fundos, a correlação entre desemprego do estado e vacância declarada foi de 0,55. Existe e é moderada, com exceções: é contexto para entender a renda, não previsão de cota.

• SP 5 imóvel(is), 83% dos imóveis do fundodesemprego no estado 4,7% (4º trimestre 2025) · vacância declarada 0%
• RJ 1 imóvel(is), 17% dos imóveis do fundodesemprego no estado 6,9% (4º trimestre 2025) · vacância declarada 0%

Fontes: imóveis e vacância do informe trimestral do fundo à CVM; desocupação por estado da PNAD Contínua (IBGE). Correlação não é causa: um estado pode ter desemprego baixo e vacância alta (excesso de prédios novos, por exemplo).

Quem são os donos do fundo

A CVM não publica nome de cotista de FII, de nenhum fundo. O que ela publica, e está aqui, é a concentração por faixa de participação do informe anual (01/12/2025): quantos cotistas existem em cada faixa e quanto da faixa é pessoa física.

• 85.015 cotista(s) com até 5% das cotasdetém 93,2% do fundo · 79% disso é pessoa física
• 1 cotista(s) com 5% a 10% das cotasdetém 6,8% do fundo · 100% disso é pessoa física

Quem comanda: gestor Safra Asset Management LTDA · administrador BANCO J SAFRA S.A · diretor responsável Marcio Aurelio de Nobrega