Conheça o fundo por dentro

KINEA HEDGE FUND FII RESPONSABILIDADE LIMITADA

CNPJ 42.754.342/0001-47

Desconto significa que a bolsa paga hoje menos pela cota do que o patrimônio declarado por cota. Isso NÃO quer dizer "barato": o mercado pode ter motivos para pagar menos (vacância, dívidas, perspectiva do setor).

Para onde o fundo está colocando o dinheiro

• Edifício Condomínio São Luiz, Torre I, II e IIISÃO PAULO/SP

  Imóveis para renda acabados · 15.083 m² · 10,8% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Quem paga a conta (por setor): Comércio (13% da receita), Serviços (85% da receita)

• Edifício HL Faria LimaSÃO PAULO/SP

  Imóveis para renda acabados · 3.163 m² · 5,7% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Quem paga a conta (por setor): Serviços (100% da receita)

• Shopping UberabaMG

  Imóveis para renda acabados · 7.920 m² · 4,1% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0,1%

  Quem paga a conta (por setor): Comércio (100% da receita)

• Suíte nº: 1348 Cidade MatarazzoSÃO PAULO/SP

  Imóveis para venda acabados · 126 m²

• Suíte nº: 1048 Cidade MatarazzoSÃO PAULO/SP

  Imóveis para venda acabados · 125 m²

• Suíte nº: 854 Cidade MatarazzoSÃO PAULO/SP

  Imóveis para venda acabados · 147 m²

• Suíte nº: 835 Cidade MatarazzoSÃO PAULO/SP

  Imóveis para venda acabados · 124 m²

• Suíte nº: 740 Cidade MatarazzoSÃO PAULO/SP

  Imóveis para venda acabados · 162 m²

Informe trimestral de 31/12/2025, entregue pelo próprio fundo à CVM.

Para onde o dinheiro foi emprestado (a carteira financeira do fundo)

Os ATIVOS FINANCEIROS que o fundo declarou no informe trimestral oficial da CVM (30/06/2026): CRIs, cotas de outros fundos, caixa aplicado. Imóveis do fundo, quando existem, aparecem no bloco de cima. Em fundo "de papel", cada CRI é um empréstimo ao setor imobiliário: o dinheiro dos cotistas vira crédito e volta com juros.

CRIs por securitizadora (quem estruturou o empréstimo): VERT COMPANHIA SECURITIZADORA (23 papel(éis), 28,9%) · TRUE SECURITIZADORA S.A. (18 papel(éis), 18,4%) · OPEA SECURITIZADORA S.A. (6 papel(éis), 13,5%) · COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACA (5 papel(éis), 3,8%) · VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO (2 papel(éis), 3%) · Securitizadora não identificada (2 papel(éis), 2,9%) · CANAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO (1 papel(éis), 2,5%) · BARIGUI SECURITIZADORA SA (1 papel(éis), 2,1%)

• RIZA VISEU FIIR$ 77.886.972,09 (5,5%)

  FII

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 141, série 1R$ 60.497.277,63 (4,2%)

  CRI/CRA · código 24L2031346

• CAIXA ECONOMICA FEDERAL - CEFR$ 50.284.829,08 (3,5%)

  LCI/LCA

• OPEA SECURITIZADORA S.A. · emissão 181, série 1R$ 46.419.391,11 (3,3%)

  CRI/CRA · código 23L2415875

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 112, série 8R$ 46.177.452,00 (3,2%)

  CRI/CRA · código 23H1297198

• OPEA SECURITIZADORA S.A. · emissão 350, série 2R$ 37.997.332,83 (2,7%)

  CRI/CRA · código 24J3451435

• OPEA SECURITIZADORA S.A. · emissão 448, série 2R$ 37.299.120,42 (2,6%)

  CRI/CRA · código 25F2307569

• TRUE SECURITIZADORA S.A. · emissão 283, série 1R$ 36.817.333,50 (2,6%)

  CRI/CRA · código 24C1988647

• CANAL COMPANHIA DE SECURITIZACAO · emissão 170, série 2R$ 36.168.759,91 (2,5%)

  CRI/CRA · código 25L2499304

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 114, série 1R$ 35.769.031,42 (2,5%)

  CRI/CRA · código 23F1528771

• OPEA SECURITIZADORA S.A. · emissão 258, série 2R$ 33.371.720,63 (2,3%)

  CRI/CRA · código 24C1475909

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 108, série 1R$ 31.740.156,80 (2,2%)

  CRI/CRA · código 23E1551134

• BANCO BRADESCO S.A. - CRI - 20G0800227 - (COMPROMISSADA) · emissão 1, série 236R$ 30.606.412,54 (2,1%)

  CRI/CRA · código 20G0800227

• BARIGUI SECURITIZADORA SA · emissão 29, série 1R$ 29.940.444,79 (2,1%)

  CRI/CRA · código 24C1693601

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 109, série 1R$ 29.072.550,12 (2%)

  CRI/CRA · código 23E1576858

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 130, série 1R$ 27.301.763,58 (1,9%)

  CRI/CRA · código 24C2137614

• TRUE SECURITIZADORA S.A. · emissão 237, série 1R$ 26.572.591,38 (1,9%)

  CRI/CRA · código 23L1773235

• TRUE SECURITIZADORA S.A. · emissão 260, série 5R$ 26.179.886,52 (1,8%)

  CRI/CRA · código 23L0109067

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 110, série 1R$ 23.482.754,38 (1,6%)

  CRI/CRA · código 23F0923453

• TRUE SECURITIZADORA S.A. · emissão 214, série 2R$ 22.670.745,22 (1,6%)

  CRI/CRA · código 23I1554111

• VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO · emissão 191, série 1R$ 22.453.664,63 (1,6%)

  CRI/CRA · código 24K1813066

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 111, série 1R$ 22.012.452,11 (1,5%)

  CRI/CRA · código 23F0918527

• VERT COMPANHIA SECURITIZADORA · emissão 104, série 5R$ 21.704.932,71 (1,5%)

  CRI/CRA · código 23B0808932

• VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO · emissão 88, série 1R$ 20.205.309,40 (1,4%)

  CRI/CRA · código 23C1221667

• VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO INVESTIMENTR$ 19.813.572,66 (1,4%)

  FII

• COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACA · emissão 151, série 5R$ 19.694.113,53 (1,4%)

  CRI/CRA · código 26E3078471

• VECTIS JUROS REAL FIIR$ 19.088.501,25 (1,3%)

  FII

• OPEA SECURITIZADORA S.A. · emissão 429, série 1R$ 18.796.667,54 (1,3%)

  CRI/CRA · código 25C4767379

• TRUE SECURITIZADORA S.A. · emissão 265, série 1R$ 18.744.426,37 (1,3%)

  CRI/CRA · código 23L1438568

• OPEA SECURITIZADORA S.A. · emissão 503, série 1R$ 18.693.769,08 (1,3%)

  CRI/CRA · código 25L4588349

Mostrando as 30 maiores posições, de 102 declaradas.

Sobre "a quem o dinheiro foi": o detalhe do lastro (devedor, taxa, inadimplência) só é publicado de forma estruturada pelas emissões obrigadas ao informe de securitizadora, e aqui ele existe para 0 de 58 CRI(s) deste fundo. Para os demais, o dado público mostra a securitizadora e a emissão, e o nome do devedor vive no relatório gerencial do próprio fundo (PDF). A Nixta mostra o que consegue provar e diz quando não consegue.

Os números do fundo (resultado, caixa e obrigações)

O que o próprio fundo declarou à CVM. Dois regimes andam juntos: o resultado de CAIXA é o dinheiro que de fato circulou; o contábil inclui reavaliações de patrimônio que não são dinheiro no bolso. É por isso que os dois números podem ser bem diferentes.

Fontes: resultado do informe trimestral e balanço do informe mensal (competência 07/2026), entregues pelo próprio fundo à CVM.

O que sustenta a renda deste fundo

O aluguel que vira o seu rendimento depende da economia de onde os imóveis estão: mais emprego na região, mais empresa alugando, menos vacância. A Nixta mediu essa relação nos dados: entre 12 estados e cerca de 4.400 imóveis de fundos, a correlação entre desemprego do estado e vacância declarada foi de 0,55. Existe e é moderada, com exceções: é contexto para entender a renda, não previsão de cota.

• SP 7 imóvel(is), 88% dos imóveis do fundodesemprego no estado 4,7% (4º trimestre 2025) · vacância declarada 0%
• MG 1 imóvel(is), 13% dos imóveis do fundodesemprego no estado 3,8% (4º trimestre 2025) · vacância declarada 0%

Fontes: imóveis e vacância do informe trimestral do fundo à CVM; desocupação por estado da PNAD Contínua (IBGE). Correlação não é causa: um estado pode ter desemprego baixo e vacância alta (excesso de prédios novos, por exemplo).

Quem são os donos do fundo

A CVM não publica nome de cotista de FII, de nenhum fundo. O que ela publica, e está aqui, é a concentração por faixa de participação do informe anual (01/06/2025): quantos cotistas existem em cada faixa e quanto da faixa é pessoa física.

• 43.522 cotista(s) com até 5% das cotasdetém 100% do fundo · 89% disso é pessoa física

Quem comanda: administrador INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA · diretor responsável ROBERTA ANCHIETA SILVA