Conheça o fundo por dentro

ZAGROS MULTIESTRATÉGIA FII RESPONSABILIDADE LIMITADA

CNPJ 45.188.066/0001-95

Desconto significa que a bolsa paga hoje menos pela cota do que o patrimônio declarado por cota. Isso NÃO quer dizer "barato": o mercado pode ter motivos para pagar menos (vacância, dívidas, perspectiva do setor).

Para onde o fundo está colocando o dinheiro

• Imovel General OlimpioRIO DE JANEIRO/RJ

  Imóveis para renda acabados · 16.207 m² · 27,3% das receitas do fundo · vacância 0% · inadimplência 0%

  Quem paga a conta (por setor): Outros (100% da receita)

Informe trimestral de 31/12/2025, entregue pelo próprio fundo à CVM.

Para onde o dinheiro foi emprestado (a carteira financeira do fundo)

Os ATIVOS FINANCEIROS que o fundo declarou no informe trimestral oficial da CVM (30/06/2026): CRIs, cotas de outros fundos, caixa aplicado. Imóveis do fundo, quando existem, aparecem no bloco de cima. Em fundo "de papel", cada CRI é um empréstimo ao setor imobiliário: o dinheiro dos cotistas vira crédito e volta com juros.

• GGRC11 - FII GGRCOVEPCI ERSR$ 35.032.456,90 (38,2%)

  FII

• SPE PRAÇA CALIFORNIAR$ 24.086.484,85 (26,3%)

  Ações de Sociedades

• RBVA11 - FII RIOB VA CI ERR$ 15.933.456,00 (17,4%)

  FII

• SNFF11 - FII SUNOFOFICIR$ 7.699.346,57 (8,4%)

  FII

• ALZC11 - FII ALIANZACCIR$ 3.089.813,00 (3,4%)

  FII

• VINCIFII - VINCI FULWOOD FIIR$ 2.225.308,29 (2,4%)

  FII

• CAMBE LOGR$ 1.844.899,52 (2%)

  Ações de Sociedades

• VRTM11 - FII VRTM CI ERR$ 472.940,58 (0,5%)

  FII

• PREMIER BUILDR$ 427.660,24 (0,5%)

  Ações de Sociedades

• GZIT11 - FII GAZIT CIR$ 304.153,50 (0,3%)

  FII

• RECM11 - FII RECM CI ERR$ 303.251,13 (0,3%)

  FII

• FAMB11 - FII ALMIRANTCIR$ 221.250,00 (0,2%)

  FII

• SNLG11 - FII SUNO LG CIR$ 35.406,96 (0%)

  FII

• CCME11 - FII CANUMA CI ERR$ 11.510,40 (0%)

  FII

• VVRI11 - FIIV2RENDACIR$ 6.230,00 (0%)

  FII

• VVCO11 - FIIV2EDCORPCIR$ 930,23 (0%)

  FII

• CPOF11 - FIICPOFCIR$ 114,49 (0%)

  FII

Os números do fundo (resultado, caixa e obrigações)

O que o próprio fundo declarou à CVM. Dois regimes andam juntos: o resultado de CAIXA é o dinheiro que de fato circulou; o contábil inclui reavaliações de patrimônio que não são dinheiro no bolso. É por isso que os dois números podem ser bem diferentes.

Fontes: resultado do informe trimestral e balanço do informe mensal (competência 07/2026), entregues pelo próprio fundo à CVM.

O que sustenta a renda deste fundo

O aluguel que vira o seu rendimento depende da economia de onde os imóveis estão: mais emprego na região, mais empresa alugando, menos vacância. A Nixta mediu essa relação nos dados: entre 12 estados e cerca de 4.400 imóveis de fundos, a correlação entre desemprego do estado e vacância declarada foi de 0,55. Existe e é moderada, com exceções: é contexto para entender a renda, não previsão de cota.

• RJ 1 imóvel(is), 100% dos imóveis do fundodesemprego no estado 6,9% (4º trimestre 2025) · vacância declarada 0%

Fontes: imóveis e vacância do informe trimestral do fundo à CVM; desocupação por estado da PNAD Contínua (IBGE). Correlação não é causa: um estado pode ter desemprego baixo e vacância alta (excesso de prédios novos, por exemplo).

Quem são os donos do fundo

A CVM não publica nome de cotista de FII, de nenhum fundo. O que ela publica, e está aqui, é a concentração por faixa de participação do informe anual (01/06/2025): quantos cotistas existem em cada faixa e quanto da faixa é pessoa física.

• 399 cotista(s) com até 5% das cotasdetém 15,3% do fundo · 8% disso é pessoa física
• 7 cotista(s) com 5% a 10% das cotasdetém 41,7% do fundo · 0% disso é pessoa física
• 1 cotista(s) com 10% a 15% das cotasdetém 13,8% do fundo · 0% disso é pessoa física
• 1 cotista(s) com 20% a 30% das cotasdetém 29,2% do fundo · 0% disso é pessoa física

Quem comanda: administrador QI CORRETORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A · diretor responsável Gustavo Cotta Piersanti