Por que mexeu?
Seu papel subiu ou caiu e você quer saber por quê. Escolha até 3 papéis (não precisa tê-los) e o dia que quer entender: a Nixta responde se aquilo foi a bolsa inteira andando, se foi o dólar, o juro ou o petróleo, ou se foi coisa daquela empresa mesmo. Quando existe documento oficial publicado no dia, ela mostra. E quando não consegue explicar, ela diz isso em vez de inventar.
Como ler o resultado
Todo papel obedece um pouco ao mercado e um pouco a si mesmo, e essa proporção muda muito de um para outro. Nos nossos testes, o Itaú anda quase colado na bolsa, a WEG anda bem mais por conta própria, e a Petrobras só faz sentido quando o petróleo entra na conta. Escolhendo um dia, você vê a conta daquele pregão: o que a bolsa fez contra o dia anterior, quanto disso puxou o seu papel, e o que sobrou sem explicação. Comparar 3 papéis de setores diferentes é a melhor forma de sentir essa diferença. E onde nada explica, a tela diz isso em letras claras, em vez de desenhar uma linha bonita e falsa.
O pano de fundo (e um aviso honesto sobre ele)
Muita gente acredita que dá para explicar a bolsa pelo país: mais emprego, mais dinheiro sobrando, mais gente comprando ação. A Nixta testou essa tese nos dados oficiais, em quase 10 anos de séries mensais do Banco Central, e o resultado foi claro: a variação do emprego formal contra o Ibovespa deu correlação de -0,09 e a variação da poupança deu +0,03. Ou seja, mês a mês, nenhuma das duas explica o mercado.
E aqui vai a parte que a Nixta faz questão de mostrar: se a conta fosse feita do jeito ingênuo, comparando os NÍVEIS (total de empregos contra pontos do Ibovespa), a correlação daria +0,84, e alguém poderia jurar que descobriu como prever a bolsa. É armadilha: as duas séries sobem juntas ao longo dos anos porque a economia e os preços crescem, não porque uma cause a outra. É o mesmo raciocínio de dizer que sorvete provoca afogamento porque os dois aumentam no verão.
Uma relação, porém, apareceu: a variação da poupança contra o nível da Selic deu -0,35. Quando o juro sobe, a poupança sangra, o dinheiro migra para a renda fixa. Por isso o juro está no modelo acima e a poupança não: ela seria o mesmo fator contado duas vezes.
Como a conta é feita: o retorno diário do papel é comparado com os fatores por regressão, e os coeficientes são estimados numa parte do histórico e VALIDADOS em outra, que o modelo não viu. Fator que não melhora a explicação fora dessa amostra é descartado, papel por papel. Os preços são ajustados por proventos e desdobramentos. Nada aqui é recomendação de investimento, e rentabilidade passada não indica resultado futuro.